Assurance vieLe palmarès des taux de rendement 2018

Pas de miracle… C’est le calme plat au niveau des rendements 2018 des fonds en euros de l’assurance vie. Comme l’on s’y attendait, une bonne partie des taux du marché se retrouve nettement sous la barre des 2 % de rendements nets de frais, en diminution de 0,05 à 0,2 points par rapport à l’année précédente. Comme en 2017, les meilleurs taux des contrats devraient avoisiner 2,50 %, et les plus faibles s’approcher de 1 %. Selon le cabinet Facts & Figures, le taux de rendement moyen du marché oscillerait ainsi entre 1,50 et 1,80 % nets de frais pour 2018.

Avec une inflation remontée l’année dernière à 1,80 %, on comprend tout de suite que les bénéfices affichés par la plupart des compagnies permettent tout juste de ne pas perdre d’argent sur ses contrats. Encore faut-il que les frais d’entrée et de sortie ne viennent pas encore grignoter quelques points supplémentaires, pour les contrats qui sont très actifs (avec de nombreuses entrées ou sorties d’argent). Comme les années précédentes, ces faibles rendements s’expliquent par le niveau particulièrement bas des taux obligataires (taux des emprunts d’État) sur lesquels s’alignent les fonds en euros. Les variations entre assurances vie découlent ensuite de la qualité de gestion du contrat, des provisions pour les années suivantes réalisées par l’assureur et du niveau des frais de gestion.

Taux moyen autour de 1,7 %

Dans le gros du peloton, se trouvent les poids lourds de l’assurance privée en France comme Axa, Generali, Swiss Life, qui affichent des taux compris entre 1,50 et 1,90 %. En queue de peloton, se trouvent les réseaux bancaires traditionnels avec des taux en moyenne entre 1,30 et 1,70 %. C’est le cas notamment des contrats BNP Paribas Multiplacements avec 1,50 % (le taux grimpe néanmoins à 1,90 % pour le contrat plus haut de gamme BNP Paribas Multiplacements Privilège), de Millevie des Caisses d’épargne (1,30 %) ou Vivaccio de la Banque postale (également 1,30 %).

Les meilleurs élèves

Ce sont les groupes mutualistes qui tirent encore une fois leur épingle du jeu avec des rendements nets supérieurs, pour beaucoup, à la barre des 2 %. Dans notre tableau, la MIF, Le Conservateur, SMAvie BTP et MACSF se distinguent avec des taux respectivement de 2,35 %, 2,27 %, 2,24 % et 2,20 % en 2018. Ces derniers sont talonnés par les contrats de certaines banques en ligne, notamment Carrefour banque, Boursorama et Fortuneo qui affichent des taux nets respectifs de 2,44 % (stable pour Carrefour banque par rapport à l’année dernière et le meilleur de notre palmarès), 2,10 % et 2 %.

Taux de rendement 2018 de 24 contrats d’assurance vie*

Assureur	Nom du contrat	Rendement 2018* (rappel du taux 2017)	Évolution sur 1 an
Afer	Afer Multisupport	2,25 % (2,40 %)	- 0,15
Agipi	Fonds Agipi	2,10 % (2,10 %)	0
Apicil	Apicil Frontière Efficiente	2 % (2,10 %)	- 0,10
Asac Fapès Alliantz	Épargne retraite	2,48 % (0,58 %)	+ 1,9
Axa	Odyssiel	1,90 % (1,90 %)	0
BNP Paribas Cardif	BNP Paribas Multiplacements	1,50 % (1,66 %)	- 0,16
Boursorama	Eurossima	1,65 % (1,77 %)	- 0,12
Caisse d’épargne	Millevie	1,30 % (1,20 %)	+ 0,10
Carac	Compte épargne Carac	2 % (2,10 %)	- 0,10
Carrefour banque	Carrefour Avenir	2,44 % (2,44 %)	0
Fortuneo	Suravenir rendement	2 % (2 %)	0
Generali	Eurossima	1,65 % (1,77 %)	- 0,12
GMF	Multeo	2,10 % (2,10 %)	0
La Banque postale	Vivaccio	1,30 % (1,15 %)	+ 0,15
ING Direct	Eurossima	1,65 % (2,77 %)	- 1,12
Le Conservateur	Helios Sélection	2,27 % (2,45 %)	- 0,18
Linxea	Linxea Zen	2,16 % (2,25 %)	- 0,09
Maaf	Winalto	1,85 % (1,85 %)	0
Macif	Multi Vie	1,50 % (1,20 %)	+ 0,30
MACSF	RES	2,20 % (2,40 %)	- 0,20
Maif	Nouveau Cap	1,80 % (2,05 %)	- 0,25
MIF	Compte Épargne Libre Avenir	2,35 % (2,50 %)	- 0,15
SMAvie BTP	Batiretraite Multicompte	2,24 % (2,26 %)	- 0,02
Swiss Life	Swiss Life Liberté	1,50 % (1,80 %)	- 0,30

Source : Établissements.
*Taux nets de frais de gestion mais bruts de prélèvements sociaux et de frais sur versements.